1/9米国株式市場はＳ＆Ｐ500横ばい、利上げ減速観測とインフレ警戒交錯

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1/9(月)の株価

9日の米国株式市場は、Ｓ＆Ｐ500横ばい、利上げ減速観測とインフレ警戒交錯

9日の米国株式市場は、ナスダックはプラス。ダウ平均、S&P500指数はマイナスとなった。

きょうは半導体関連を中心にＩＴ・ハイテク株が上げを主導。先週末の米経済指標を受けた流れが本日も継続。

米雇用統計では非農業部門雇用者数（ＮＦＰ）は予想を上回ったものの、平均賃金の上昇が予想を下回ったほか、ＩＳＭ非製造業景気指数が予想外に判断基準の５０を下回ったことで、市場はＦＲＢの利上げペースへの期待を後退させている。次回のＦＯＭＣは０．２５％ポイントの通常利上げを織り込む動きが強まっている状況。

一部からは、ＦＲＢの利上げで経済を冷やすという本来の目的をすでに達成しつつあり、投資家は１２月のＦＯＭＣ議事録後の悲観論を振り払うことができたとの声も聞かれる。

本日で年始から５営業日目となるが、市場からは「最初の５営業日目で株価が好調であれば、そのまま年を越すというウォール街の古典的なルールを投資家は思い起こすことになるかもしれない」との声も出ていた。これまでＳ＆Ｐ５００が最初の５営業日でプラスで終わった年が８３％あり、その年は平均で１４％の上昇を記録しているという。

一方、弱気派からは景気見通しが全般的に悲観されている一方で、企業の利益見通しは依然として高過ぎ、株式のリスクプレミアムは金融危機直前以来の低さだとの指摘も出ている。従って、いまの局面では買うべきではないという。

いずれにしろ、今週は米消費者物価指数（ＣＰＩ）が発表され、週末には大手銀を皮切りに１０－１２月期の決算発表も始まる中、動向を見極めたいところではある。

ＳＦ連銀総裁、米政策金利は「５％超」でピークに－具体的水準は不明

米サンフランシスコ連銀のデーリー総裁は９日、政策金利は最終的に５％をいくらか上回る水準まで引き上げられてから、利上げ打ち止めになるとの見方を示した。具体的な水準は不明で、インフレに関してこれから得られるデータ次第だと述べた。

次回連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ、１月31日ー２月１日）については、２会合連続となる0.5ポイント利上げか、0.25ポイントへの利上げ減速になるか、いずれの可能性もあると述べた。米紙ウォールストリート・ジャーナルとのインタビューがライブ配信された。

「より緩やかな措置に移ることで、最新の情報に対応できるようになる」とデーリー氏。根強いインフレに対して「勝利を宣言する」のは時期尚早だと強調した。同氏は今年のＦＯＭＣで議決権を持たない。

１年先の米インフレ期待がやや低下、21年７月来の水準－ＮＹ連銀調査

米消費者の１年先のインフレ期待は、昨年12月に前月から若干低下した。ニューヨーク連銀の調査で明らかになった。

９日公表された同調査によると、１年後のインフレ期待は中央値で５％と、前月から0.2ポイント低下。2021年７月以来の低い水準となった。３年後のインフレ期待は３％で変わらず。

一方、５年後のインフレ期待は中央値で2.4％と、前月から0.1ポイント上げた。特に若年層の間でインフレ期待の高まりが示された。

ガソリンと食品に関する１年後のインフレ期待は0.7ポイント低下。このうち食品が7.6％、ガソリンは4.1％となった。ガソリンは３月時点では10％だった。

米労働省は12日に、昨年12月の消費者物価指数（ＣＰＩ）統計を発表する。ブルームバーグが実施したエコノミスト調査では、前月比で横ばい、前年同月比では伸びの鈍化が続くと見込まれている。